Professur für BWL, insb. Finanzwirt­schaft und Finanztechnolo­gie mit einem Vortrag auf der Cboe RMC 2023 vertreten

Stefan Albers hat vergangene Woche eines seiner aktuellen Arbeitspapiere beim Academic Roundtable der Cboe Risk Management Conference 2023 in Austin präsentiert. Als führende Risikomanagementkonferenz bringt die Cboe RMC jedes Jahr internationale Experten zusammen, um neueste Erkenntnisse, Forschungsergebnisse und praktische Anwendungen hinsichtlich des Risikomanagements und der Renditesteigerung auszutauschen. In diesem Jahr standen neue Indices, die zunehmende Bedeutung von 0DTE Optionen, digitale Assets sowie aktuelle Veränderungen bei der strategischen Asset Allocation im Fokus der Konferenz.

In seinem Arbeitspapier „A new star is born: does the VIX1D render common volatility forecasting models for the U.S. equity market obsolete?” untersucht Stefan Albers die Eigenschaften und Aussagekraft des kürzlich eingeführten VIX1D Indexes. Er zeigt dabei insbesondere, dass der VIX1D die realisierte Volatilität des nächsten Tages deutlich überschätzt und präsentiert eine sehr einfach zu implementierende und gleichzeitig effektive Möglichkeit zur Adjustierung des Indexes. Seine vorläufigen Forschungsergebnisse deuten darauf hin, dass der adjustierte VIX1D Volatilitätsprognosen für den US Aktienmarkt nicht nur deutlich vereinfacht, sondern auch genauere Prognosen generiert. Aufgrund der hohen praktischen Relevanz von 1-Tages-Volatilitätsprognosen sowie bekannten Spillover-Effekten vom US Markt auf andere Märkte sind diese ersten Erkenntnisse zum VIX1D vielversprechend für praktische Anwendungsfälle und weitere Forschungsarbeiten.

Ermöglicht wurde die Teilnahme an der Cboe RMC durch die finanzielle Unterstützung des Dekanats Wirtschaftswissenschaften und des Lehrstuhls für BWL, insb. Finanzwirtschaft und Finanztechnologie, denen Stefan Albers sehr dafür dankt. Ebenso dankt er den Konferenzteilnehmern für wertvolles Feedback, insbesondere Prof. Torben Andersen und Henry Schwartz.